迪安诊断(300244.CN)

金域医学VS迪安诊断 加码新冠检测争夺医检市场“王位”

时间:20-08-19 13:13    来源:东方财富网

原标题:金域医学VS迪安诊断(300244),加码新冠检测争夺医检市场“王位”

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作为诊断新冠的“金标准”,核酸检测“带火”的不只有诊断试剂行业,还有第三方医检机构。

8月18日晚间,迪安诊断发布2020年半年度报告,报告显示,2020年上半年,迪安诊断实现营收44.73亿元,同比增长11.99%,归属于上市公司股东净利润为5.01亿元,同比增长103.19%。

迪安诊断在医学诊断服务领域的主要对手金域医学也在一天前发布了半年度报告。报告显示,2020年上半年金域医学实现营业收入34.75亿元,同比增长36.63%;实现归属于上市公司股东的净利润5.56亿元,同比增长223.71%。

新冠核酸检测服务对业绩增长的助力有多大?如此高速的业绩增长速度是否具有可持续性?针对以上问题,时代财经尝试联系金域医学和迪安诊断,并发去采访函,但截至发稿未能收到回复。

8月19日,金域医学和迪安诊断双双高开。截至上午10:22,金域医学股价为93.83元/股,涨幅4.93%,迪安诊断43.95元/股,涨幅为4.89%。

核酸检测助推业绩增长

疫情下剧增的核酸检测需求是第三方医检机构业绩增长速度加快的主要原因。

根据国家卫健委公布的数据,截至7月底我国核酸日检测能力已经达到484万份,全国已累计进行1.6亿人份核酸检测,第三方检测机构是其中的“主力军”。

迪安诊断建成日检测量可达7万例的“雷迪”快速检测实验室,这让迪安诊断杭州总部实验室核酸日检测量可达到10万例,成为全国核酸检测单体产能最大的实验室。2020年上半年,迪安诊断总计完成核酸检测800多万例,诊断服务总收入为20.49亿元,同比增长55.51%。

金域医学更是在1月31日就开始在武汉承接核酸检测工作,在高峰期检测量超过武汉市检测需求量的四分之一。2020年上半年金域医学先后在湖北、广东、吉林、北京等全国29个省市区开展新冠核酸检测,累计检测量超过1000万例,约占同期全国总体核酸检测量的十分之一,检测服务收入33.48亿元,同比提高38.79%。

在核酸检测的加持下,迪安诊断和金域医学旗下的第三方实验室(ICL)也迎来经营拐点。

迪安诊断半年度报告显示,目前公司已有38家ICL实验室,其中29家已经实现盈利,金域医学的37家实验室中,也已经有29家实现盈利。

靠着核酸检测带来的业绩增长能否长期持续?

医疗器械营销培训专家王强8月18日在接受时代财经采访时表示,目前难以预测疫情何时会过去,但疫情有所缓解后,医院检测项目回归正常,第三方医学检验实验室的标本量会有所下降。

迪安诊断前景更好?

第三方医学检测,简单来说,就是医院将一些检测项目的标本委托给第三方独立医学实验室,进行样本的检测并出具检验、检查报告。

一名检验科医师8月18日对时代财经表示,医院检验科耗时短,出报告快,发结果可以联系查看病人病历,使检测报告更合理,这是第三方机构做不到的。但是一般医院都会选择将一些标本量较少或者较为昂贵的项目外包给第三方机构。

王强指出,“高端检测所需要的设备费用昂贵,而三甲医院手机的样本量有限,无法支撑起价值几千万的检测设备的使用。所以三甲医院需要把一些检测项目外包给第三方医检机构。三甲医院检验科通常只能检测2000-3000个样本,但第三方医学实验室可以检测1万个。”

第三方医学检验在欧美已经是发展成熟的一个行业,根据火石创造的数据,2019年第三方医检机构在美国的市场渗透率为38%,德国达60%,日本已达67%,而中国市场渗透率仅为5%。迪安诊断、金域医学、达安基因、艾迪康四家龙头企业合计约占有我国第三方医检机构市场70%的份额,但四者之间业务构成却有所不同。

金域医学是以医学检测和病理诊断为主要业务,通过在全国范围建立大量独立实验室,与各类医疗机构合作,为医疗机构提供外包服务。迪安诊断和达安基因除了提供第三方外包服务外,业务触角还延伸至了检测服务的上游:检验试剂产品的研发制造。

艾迪康除了提供检测和诊断服务以外,旗下还有试剂公司和研发中心,可以为医院提供试剂产品。

达安基因是国内排名前列的检验试剂生产商,同时也是新冠核酸检测试剂产品最主要的供应商。8月17日,达安基因在互动平台上表示,公司新冠核酸检测试剂日均产能达30万至50万人份/日,根据市场需求产能可以达到100万人份/日以上。

根据达安基因半年度业绩快报,公司上半年净利润为6.2亿元-8亿元,同比上升924.57%-1222.03%,业绩增长主要得益于新冠病毒核酸检测试剂盒、核酸检测仪器与相关耗材的需求量大幅增长,与检测业务关系不大。

迪安诊断同样布局了新冠检测试剂新品的研发。早在2月初迪安诊断就宣布已经完成了新冠检测试剂的研发,但至今相关产品仍处于国家药监局注册进程中,3月25日宣布获得了欧盟CE认证,但其进度已经远落后于达安基因、华大基因等检测试剂的龙头企业,新冠诊断试剂的销售并没有给予迪安诊断太大的助力。

根据半年报,2020年上半年迪安诊断的诊断产品营收为23.57亿元,同比减少10.11%,但随着门诊量的恢复,二季诊断产品营收同比增长4%。

虽然诊断试剂营收情况欠佳,但王强依然认为,产业链覆盖更为完整的迪安诊断发展前景和盈利水平会比金域医学更加稳定,发展的后劲也会更足。

“非独立”或成未来方向

在医改深化的行业背景下,第三方医检机构或迎来新增速。

国家卫生计生委卫生发展研究中心以 2016 年为基数推算,2016-2020年间第三方医学检验机构可节省的检验花费依次为104亿元、137亿元、176亿元、221亿元、274亿元。假设 2016-2020年间的医保支出额以每年3%的速度匀速增长,进而可得出,第三方医学检验每年可为医保省下近1%的花费。

在医保控费的压力下,医院会更有动力将“不赚钱”的检验项目外包给第三方医检机构。

近年来,我国第三方医学检验市场增速明显。2018年我国第三方医学检验市场规模约109亿元,预计2024年有望突破800亿元,占医学检验行业收入比率将达14%。全国三方医学检验中心数量从2010年的89家增至2018年的1275家,近两年新增数量尤为明显,2017和2018年新增检验机构数量已超过2010—2016年间的总和。

但区域检验中心的出现会让第三方医检机构行业发展产生更大变数。

早在2015年国务院办公厅印发《关于促进社会办医加快发展若干政策措施的通知》中,就明确提到了“探索以公建民营或民办公助等多种方式,建立区域性检验检查中心,面向所有医疗机构开放。”此后,在医联体的推进中也重点提及要加强医疗机构一体化服务,实现医疗机构检验结果互认等,区域检验中心就是实现区域内诊疗信息互通,检验报告互认的关键。

区域检验中心一般指的是依托区域内核心医院的检验科建立或采取独立建立的方式,联合区域内其他医疗机构,对区域内检验资源进行优化、整合、共享,建设覆盖整个区域的中心实验室,可以定时收集合作医院的检验标本,通过专业物流运送至中心进行检测,由区域检验中心进行统一检测并出具检验报告,通过区域性LIS系统实时回传至医院。

虽然目前区域检验中心仍在起步阶段,尚未形成规模,但在政策的加持下,不难预测区域检验中心将会直接影响医学检验市场格局。

区域检验中心的建设一般可以分为依托区域内大型综合医院检验科建立区域检验中心、第三方实验室与区域内龙头医院或专业组织共建区域检验中心、第三方实验室与区域内龙头医院合作、第三方实验室直接加入医联体作为区域检验中心、IVD企业与区域龙头医院共建区域检验中心等发展模式。

对于第三方医检机构而言,或许应该秉持“打不过就加入”的原则,主动参与进区域检验中心建设中去。

金域医学和迪安诊断早已在着手布局区域检验中心。

2020年6月18日,金域医学和毕节市医投集团共同出资建设的毕节区域医学检验中心投入运营。此前,金域医学已经先后在重庆、安徽、四川等省市建立了区域检验中心。迪安诊断参与建设的区域检验中心也已覆盖了江苏、河北、河南、内蒙古等省多地。

“在未来,区域检验中心会跟第三方实验室有一场博弈。随着区域检验中心的推进,第三方的市场容量会被慢慢稀释。所以第三方机构需要把自己融入到这个生态圈里面去,和医院一起共建区域检测中心。”王强说。

(文章来源:时代周报)